11月14日，中國証券投資基金業協會黨委書記、會長洪磊在《財經》年會2019上發表講話。他表示，中基協目前正積極推動三方面過程自律建設：一是進一步完善登記備案須知，優化登記備案流程，為市場合理展業提供清晰標准﹔二是出台行業盡職調查指引，建立盡調行為標准，強化展業過程的規范性和透明度﹔三是全面實施信用信息報告制度，推動建立多維度市場化信用制衡機制。
他認為，信義義務是基金行業的基石。行業自律就是要在法律和行政監管要求基礎上，從市場缺陷和個體道德有限性出發，將信義義務的完整要求轉化為行業共同行為准則。這一自下而上的行為規范建構過程，正是行業自律的價值所在，也是行業自律雖具有公共管理屬性，但有別於行政監管、更非行政許可的本質所在。落實《基金法》信義義務要求，是功能監管的核心，也是行業自律的方向。
他強調，習總書記在民營企業座談會上的講話為改進自律管理方法，推動行業效率提升指明了方向。要引導市場改變考核機制，從結果導向轉為過程導向，更加注重過程中的行為規范和信用約束。“隻有投資人和管理人很好地遵守了募投管退流程規范，並據此做出有效決策，才能真正承擔市場經濟不確定性風險，維護投資人信心，奠定健康穩定發展的基礎。” 他提到，為此，基金業協會正積極推動三方面過程自律建設：
一是進一步完善登記備案須知，優化登記備案流程，為市場合理展業提供清晰標准。協會將進一步明確股東真實性、穩定性要求﹔厘清管理人登記邊界，強化集團類機構主體資格責任，明確已登記的私募基金管理人為設立某隻合伙型基金，而出資或派遣員工專門設立的普通合伙人（GP），無需再作為私募基金管理人登記﹔進一步明確關聯方要求，落實內控指引，加強高管及從業人員合規性、專業性要求。強化公平對待投資者和投資者利益保護要求，對証券類產品的安全墊設計、費用回撥機制、業績報酬提取機制和結構化收益分配機制作出必要限制﹔對債權類產品嚴禁其從事類信貸業務，確保真實投資﹔針對股權/創投類產品，要求封閉運作，真實投資並確權﹔對收益權類產品，要保障基礎資產有可追溯的穩定現金流，收益權可特定化，嚴禁剛性回購。
二是出台行業盡職調查指引，建立盡調行為標准，強化展業過程的規范性和透明度。協會將針對不同類別的私募基金管理人、投資產品及其投資標的推出不同的盡職調查指引。對於私募股權和創業投資基金管理人，盡調指引將涵蓋投資策略、投資流程、團隊建設、合規風控能力、會計估值及法律行政、環境與社會影響等14項指標，按必要和個性化提供參考模板，方便專業投資者更加全面地了解基金管理人，幫助其基於市場化信用作出合理決策。同時，推動發布對基金投資標的底層資產的盡職調查指引，確保基礎資產真實可靠，現金流和回款機制有必要保障，幫助基金管理人更好地管理投資組合風險。
三是全面實施信用信息報告制度，推動建立多維度市場化信用制衡機制。在已經推出私募証券投資基金管理人會員信用信息報告制度基礎上，協會將於今年底正式發布私募股權投資基金管理人會員信用信息報告標准。股權類機構信用信息報告指標將包括合規性、穩定度、專業度、透明度等24項指標，輔以13項投資風格指標，推動信用信息報告制度在私募基金全行業發揮信用記錄和信用約束作用，為行業建立公允、透明的評價體系和評價機制提供便利條件，為相關金融機構建立白名單提供信用推薦和信用驗証服務，讓信用記錄良好、內部治理穩健、歷史業績優秀的私募機構有機會脫穎而出，獲得更低展業成本、更大展業空間。
“當前私募基金出現‘募資難’，其原因是多方面的。”他說，大量機構重復登記，不合理擴張，造成“僧多粥少”﹔部分機構和產品內部結構復雜，增加資金運轉層次和融資成本，造成劣幣驅逐良幣。此外，私募基金稅收預期不穩定，部分地區出現稅負追溯現象，也不利於私募基金募投積極性。
最后，洪磊表示，協會將一如既往，堅決按照《基金法》要求，全面落實信義義務，做好行業信用建設和風險防范。
