中新經緯客戶端11月15日電(高曉锳)近日，搜狗發布了2018年三季報，相較於三季報平淡的業績，其金融業務板塊顯得格外亮眼。曾經一度夭折的小貸業務“一點借錢”改頭換面成了“一點分期”。然而，這次“重出江湖”的現金貸卻仍然繞不過高利貸的質疑。
核心業務增長放緩
三季報數據顯示，截至2018年9月30日，搜狗營收2.77億美元，同比增長7%，環比下降8.2%。歸屬於搜狗的淨利潤為2390萬美元，同比下降23%，環比下降27.9%。
搜狗三季報數據 數據來源：公司公告
財報顯示，搜狗營收主要由兩部組成，即搜索和搜索相關的廣告營收，以及其他營收部分。前者是搜狗的核心業務，后者則是包含了搜狗智能硬件銷售收入和金融業務收入，其他營收在搜狗總營收中佔比較小。
報告期內，搜狗搜索和搜索相關廣告營收為2.55億美元，較去年同期增長13%，較第二季度下降5.6%。這一增長速度與2017年第三季度的50%的增長速度相差較大。對於搜索廣告業務增長放緩，搜狗曾表示，2018年6月有關部門對搜狗平台上某些不符合規定的廣告進行調查后，7月初因監管導致部分廣告服務暫停10日。
微信公號“網信北京”截圖
而搜索方面，艾媒咨詢數據顯示，2018年第一季度中國移動搜索用戶規模增至6.66億人，增長率為0.91%，目前移動搜索用戶規模已趨於飽和狀態，增長速度放緩且較為穩定。
值得注意的是，搜狗三季度的收入成本為1.74億美元，同比增長33%﹔流量成本為1.35億美元，同比增長58%，佔總收入的48.9%，相比之下，2017年同期為33.3%。搜狗表示，流量成本的增加是由於競爭加劇所導致。成本增加導致了毛利減少，報告顯示，報告期內搜狗毛利潤為1.03億美元，同比下降19%。
AI燒錢路漫漫
除了主營業務業績不理想外，高額的智能硬件支出也成為成本上升的主要原因。
近兩年，搜狗花力氣升級智能硬件，試圖利用其AI技術，提高產品競爭力，拉動“其他營收部分“的增長。而在三季報中，其他收入為2130萬美元，同比下降了33%。對此，搜狗方面解釋稱，收入下滑主要是由於智能硬件產品銷量下降，在三季度，公司繼續淘汰不支持人工智能的硬件產品，並將資源集中在開發整合先進的人工智能技術的產品上。
其他收入部分下降情況 截圖來源：搜狗三季報
對於人工智能(AI)，搜狗的招股書中曾反復提到這一概念，並稱“站在AI研發的前沿，有明確的路線圖，AI也是智能硬件的關鍵推動力”。王小川說，圍繞語言，搜狗已經建立起人工智能的產品陣營。接下來搜狗將更加聚焦自然交互和知識計算，一方面通過技術實現更好的人機交互界面，另一方面逐步深入到教育、醫療、法律等行業信息中，促成傳統行業的AI升級。
然而，作為搜狗的首次AI產品嘗試——1月份發布的翻譯機卻出師不利。據36氪的報道，翻譯機銷量至今仍未突破10萬台關口，更未實現盈利。
業內人士認為，搜狗這家公司有很強的技術導向，技術積累肯定是長板，但問題也在於公司太過技術導向，或許導致很難有好的產品產出。正如真格基金徐小平所說，人工智能公司想要成功，光有科學不夠，還需產品化。
如果說主營業務穩定是資本市場的強心針，那麼三季報主營業務的下滑或許對搜狗並不是個好兆頭。德意志銀行一位投行人士對中新經緯客戶端(微信公眾號：jwview)分析稱，搜狗最大的風險是同行業的競爭和維持營收增長的壓力。他進一步說，投資者不願意投資一家非領先的搜索運營商，這是百度和搜狗之間的倍差超過20%的原因。
互聯網金融業務搶眼
盡管核心業務增長緩慢，AI業務也難見進展，但在三季報中，搜狗的金融業務板塊的數據卻引人關注。
數據顯示，截至2018年9月30日，搜狗通過互聯網金融發放小額消費貸款，應收款淨額為3393萬美元。
在金融方面的布局，王小川在搜狗上市之時就曾說過，入門階段可為搜狗已擁有的4億用戶提供金融借款服務，往后會進一步探索小額貸款、保險等。
去年年底，由於政策收緊，搜狗通過其全資子公司吉易付開展的 “一點借錢”現金貸業務被暫停，但搜狗方並沒有對此作出回應。
去年11月，搜狗獲得了互聯網小貸牌照。今年二季度，搜狗上線新的“類現金貸”APP一點分期。據企查查信息顯示，這家2015年就成立的吉易付公司是由北京世紀思速科技有限公司出資9100萬元，持股91%﹔北京搜狗信息服務有限公司持股9%聯合控股，而上述北京世紀思速科技有限公司是搜狗的全資控股公司。
搜狗現金貸業務布局 數據來源：企查查
根據“一點分期”官網介紹，該應用主要為信用卡用戶提供額度在3000元到2萬元之間的借款服務，期限為3-12個月。而中新經緯客戶端(微信公眾號：jwview)在申請借款頁面並未看到12個月的借款周期。
有用戶向媒體反映稱，搜狗新推出的一點分期首次借貸隻能分3期，借款4000元每期利息為1452元，第二次借款才可分為6期。上述媒體計算其借款年化利率已超過70%，超過國家規定的36%紅線，可謂“隱藏的高利貸”。
此外，中新經緯客戶端(微信公眾號：jwview)還發現，蘋果應用商店裡的“一點分期”的評分僅為2.9分，在評論區屢見關於其催收、隱私侵犯等問題的差評。有評論稱，“借8000元，利息1400元，逾期一天就來短信說要上征信走法律程序”。
Apple Store內一點分期APP的評分及用戶評論 截圖來源：Apple Store
值得注意的是，搜狗三季報中顯示，總務和管理費用為1550萬美元，同比增長149%，佔總收入的5.6%，而2017年同期為2.4%。搜狗提出，之所以成本高企是由於公司通過其互聯網金融平台發放了更多的消費貸款，並增加了與智能硬件產品相關的存貨減值損失。
