4月22日，首屆中日資本市場論壇在滬召開。在中日嘉賓的見証下，上海証券交易所與日本交易所集團簽署了ETF互通協議。
中國証監會主席易會滿通過視頻為論壇致辭時表示：“推動中日ETF互通，有利於豐富跨境公募基金產品體系，更加便利兩國投資者參與對方資本市場投資交易，這對於深化兩國資本市場合作發展具有重要意義。”
中日簽署ETF協議
自2018年中日簽署更緊密合作諒解備忘錄以來，中日ETF互通出現新進展。証監會審批進度詳情顯示，華夏基金等四家基金公司於4月12日上報了共4隻跟蹤日本証券市場主流指數的ETF產品，目前申報材料已被接收。
4月22日，上海証券交易所與日本交易所集團正式簽署了ETF互通協議。
據了解，雙方約定合作建立兩地市場ETF互通機制，計劃分別上市以對方市場ETF為投資標的的基金，具體由中日兩國基金公司分別通過現行QDII和QFII機制設立跨境基金，並將全部或絕大部分基金資產投資於對方市場具有代表性的ETF產品。
上交所與日交所多年來保持十分良好的合作關系，計劃建立ETF互通，是兩大交易所認真研究雙方市場特點，充分考慮跨境投資需求基礎上選擇的合作方式。在ETF互通安排下，投資者以各自境內基金產品為橋梁，投資對方市場主流ETF產品，能以較低成本實現雙向跨境投資，將為中日兩國資本市場與証券基金行業深化合作，拓展新空間，積累新經驗。
上交所相關負責人表示，推動滬日兩所ETF互通，將進一步激發中日兩國資本市場合作潛力，加快我國資本市場雙向開放和上海國際金融中心建設進程，促進兩國資本市場長期健康穩定發展。
兩大交易所表示，將按照雙方監管部門的統一安排，攜手做好下一步准備工作。
加快資本市場改革開放
証監會主席易會滿在視頻致辭中表示，中國証監會會同市場有關各方，加快推進資本市場改革開放。
“當前正在全力推動設立科創板並試點注冊制改革，努力形成更加開放包容的資本市場基礎制度。大幅放寬証券基金期貨行業外資准入。持續完善內地與香港股票市場互聯互通機制。穩步推進原油、鐵礦石等特定期貨品種對外開放。進一步優化合格機構投資者制度安排。”易會滿稱，“下一步，我們將以更加積極務實的態度，加強與各國資本市場的開放合作，以開放促改革，努力建設規范、透明、開放、有活力、有韌性的中國資本市場。”
易會滿指出，中日資本市場合作具有深厚的傳統和基礎。早在改革開放之初，新中國第一隻外幣債券在日本成功發行。在中國資本市場建立發展過程中，兩國監管機構、交易所和業界在行業交流、人員培訓、監管合作等方面開展了大量富有成效的工作。日本的証券機構積極加強與中國証券行業的業務合作，廣泛參與中國資本市場對外開放的相關制度改革。
當前，中日資本市場合作發展勢頭良好。2018年5月李克強總理訪日期間，中方向日方提供2000億元人民幣合格境外投資者額度，日本金融機構參與積極，相關工作進展順利。2018年10月安倍首相訪華期間，中國証監會與日本金融廳簽署《合作諒解備忘錄》。此后雙方圍繞推動ETF互通、加快市場准入、加強監管協作等開展了一系列務實合作，取得了重要進展。
展望未來，中日資本市場開放合作面臨新的發展機遇，潛力巨大。雙方將加強交流，增進互信，共同拓展務實合作新領域，為擴大兩國經貿合作注入新動力。
創新驅動中發揮重要作用
在中日資本市場論壇上，証監會副主席方星海就“創新驅動及資本市場的角色”主題發表講話。
方星海表示，資本市場在支持創新方面具有重要功能和優勢：能高效滿足創新發展的資本需求，能更有效地化解創新發展的風險，可以幫助創新企業實現規范健康發展。
與此同時，方星海指出，中國資本市場正在對創新驅動發揮重要作用：
一是推動設立科創板並試點股票發行注冊制。科創板作為資本市場改革的“試驗田”，為符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科創企業提供了更具包容性的上市標准、更市場化的發行定價機制，暢通了企業上市渠道。
同時，完善IPO和再融資制度。2016至2018年，共核准212家戰略性新興產業企業在滬深交易所發行上市，佔各類新核准企業家數的27%，融資金額1262.27億元，佔比24%，覆蓋了新一代信息技術、新能源、生物醫藥等關鍵創新領域。
二是支持創新企業通過並購重組做優做強。2016至2018年底，戰略性新興產業上市公司共發生並購重組交易2690單，交易金額14779.37億元，佔全市場並購交易總額22%。重點支持對符合國家戰略方向、掌握核心技術的優質境外企業並購，2016至2018年，境內上市公司完成跨境並購451單，涉及交易金額6035.75億元。
三是支持科技創新企業多渠道股權融資。截至2018年底，新三板挂牌的高新技術企業共6947家，佔挂牌公司數量的65%。同時，優化首發企業中創業投資基金股東的退出安排，鼓勵証券基金經營機構為科技創新企業提供全方位投融資支持，目前以科技創新等領域為主要投資方向的公募基金產品已發行約490.29億元，私募股權及創業投資基金投資高新技術企業的在投本金為10439.47億元，佔在投本金總量19%。
四是積極支持企業拓寬債券融資渠道。完善公司債券市場化發行機制，降低創新企業融資成本，2016年至2018年，高新技術企業發行公司債券募資2548億元。2016年10月成功發行首批創新創業公司債券，支持設置附轉股條款，激發社會創新資本，截至2018年底，共發行“雙創”債券50隻，募集資金79億元。
方星海還表示，從兩國資金結構看，日本長期資金多，需要投資中國這樣收益較高的資本市場;同時，中國資本市場也需要更多長期資金。中國儲蓄多，需要將一部分資金投資到日本這樣收益比較穩定的市場，以分散國別風險。因此，兩國在証券市場投資領域的合作空間很大。
